有低风险高收益的投资吗？风险与收益的博弈：驾驭投资的关键

在金融投资的广袤天地中，收益率与风险就如同天平的两端，彼此紧密关联且相互制衡低风险理财产品。

上期给大家讲过，货币是具有时间价值的低风险理财产品。利率，作为资金借贷的价格表现，有着牵一发而动全身的影响力。它决定着我们在储蓄时能获得多少收益，也左右着我们借款时需要付出的成本。在完全不考虑风险的时候，利率本身也是表现了货币的时间价值，这种利率一般我们称为真实无风险利率。

然而，利率并非固定不变，它受到诸多因素的影响低风险理财产品。在金融市场中，不同的投资品种具有不同的收益率和风险水平。

低风险往往伴随着低收益率，就像银行存款，收益较为稳定但相对有限低风险理财产品。银行通常公布的利率，我们叫做名义无风险利率，他和前面我们说的真实无风险利率，或者叫实际无风险利率之间还是有区别的。实际无风险利率是完全不考虑风险因素的，而银行公布的名义无风险利率其实是考虑了通货膨胀的。这里可以教大家一个近似且比较常用的近似方法：

名义无风险利率≈实际无风险利率+预期通货膨胀率

正是因为他仅仅只考虑通货膨胀的风险，所以我们通常会发现银行利率都不会特别高，这也正是因为他承担的风险小低风险理财产品。

而债券市场相对较为稳定，收益率也相对较为平稳，但可能无法带来像股票那样的高额回报低风险理财产品。风险和回报都高于储蓄，但也都比股市要低。

那是因为购买债券，除了要考虑通货膨胀之外，还需要承担更多的风险低风险理财产品。例如：

债券到期了，负债主体是否有违约的可能，这属于违约风险低风险理财产品。

在持有债券期间，如果我急需变现，那么债券肯定不如储蓄那样随时可以提现使用，又或者能否按照合力的价格变现，这是属于流动性风险低风险理财产品。

再比如说，一个5年的债券和一个1年的债券相比，5年的持续时间更长，在较长的时间跨度内，可能发生各种影响债券价格和收益的事件，比如市场利率波动、经济形势变化、发行人信用状况改变等，这都属于期限风险低风险理财产品。

这里简单介绍一下一个概念，叫做必要回报率低风险理财产品。必要回报率可以简单理解为投资者要求从一项投资中获得的最低回报率。它是投资者在考虑进行投资时的一个基准。那么对于我们投资者来说，我如果承担了更多的风险，那么我必须要求他有更高的回报率，否则在同样的回报条件下，理智的投资者只会选择风险更低的产品。

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所以对于债券来说低风险理财产品，既然承担了更多的风险，那么就必须获得相应的回报，所以对于债券来说，他的利率（回报率）我们通常认为：

名义利率（债券）= 通货膨胀风险溢价+违约风险溢价

+流动性风险溢价+期限风险溢价

而对于股票来说，收益的情况更复杂低风险理财产品。简单地，可以用股息收益率和资本利得率来衡量。对于短线投机者来说，资本利得率是主要的衡量标准，他的波动和风险也更大。而对于长期的投资者来说，通常两者同样的重视，既考虑当下的收入也考虑长期的增长。

股票价格波动极大，股票市场受众多因素影响，如宏观经济形势、公司业绩、行业竞争、政策变化等，导致股票价格可能在短期内大幅涨跌，投资者面临较大的资本损失风险低风险理财产品。

其次，公司经营风险高低风险理财产品。如果公司经营不善、遭遇困境甚至破产，股票持有者可能会遭受巨大损失，而债券通常在一定程度上能保障本金的回收。

再者，市场系统性风险的影响更为明显低风险理财产品。整个股票市场的动荡会直接冲击股票投资，而债券相对受此影响较小。

所以股票市场通常是被认定为高风险高收益市场的低风险理财产品。

当然除了储蓄、债券、股票，还有基金和各种的金融衍生工具低风险理财产品。

后面我会一一给大家详细的介绍每一种金融工具低风险理财产品。致力让咱们普通的投资者都能把握好金融工具和市场的运作机制。只有知己知彼，才能百战不殆。