【世经研究】青岛银行“青银E链”商超供应链金融服务模式解析

本文章为WEFore原创p2p合约。

第一节、案例引入：商超行业供应链面临的问题

一、商超行业供应链基本情况

商超行业供应链主要呈现多级上下游特征，主要包括商超、供应商、厂商及经销商和终端消费者等，商超企业在整个供应链流程中处于相对强势地位，对组织管理定价等权利拥有话语权和支配权，供应商特别是中小供应商处于相对弱势地位p2p合约。

二、商超行业供应商合作模式

通常而言，商超企业在整个贸易流程中处于强势地位，供应商特别是中小供应商居于相对弱势地位，一般常见的合作模式有购销、代销、联营、出租四种模式，目前超商与供应商合作还是优先选代销模式p2p合约。具体合作模式如下：

三、商超行业供应链现状

就我国商超供应链现状来说，目前国内已经实现商品的极大供给，需求起到决定性的引导作用，传统的分销模式与扁平化的直供模式共存p2p合约。根据各超市自身的市场竞争力情况、运营模式、是否连锁、规模大小、市场定位，商品从生产厂商到商超之间的分销商层级逐渐递增。在商超行业的供应链条上，超市本身处在整个链条的战略、信息、资金控制的核心地位，对于采取购销或代销模式的商超，通常由超市总部对接上游供货商或生产厂家采购商品，经由不同配送物流端连接超市门店，再由超市门店对接供应链末端消费者；对于采取出租模式或联营模式的商超，一般不参与货品的采购、储存管理等。

四、商超行业供应链结构

从整体的供应链结构来看p2p合约，以中、大型本土商超和外资连锁超市为例，虽然各超市供应链构成有细微差异，但国内商超行业基本的供应链管理结构示意图如下：

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商超行业供应链在采购环节主要有总部统采、门店和厂商自采这三种p2p合约。以上三种采购渠道依照超市定位、规模、商品的不同品类来看，采购占比也有多与少的差异。以生鲜商品为例，因产品自身特点，周转速度快、保鲜要求高，大部分超市会选择自采的经营模式，通过与超市周边的生鲜基地、农户进行合作，由一定区域内的门店直接进行生鲜品的采购，商品流通不通过物流中心，盈利来源为进销差价。部分超市采取出租联营的模式进行生鲜品的销售，除进销差价外，另有通道费等利润收入。对非生鲜类商品来说，因为此类商品标准化程度较高，各品牌厂商之间的差异比较大，外资和本土连锁超市对此类商品的采购方式多为总部统一采购，通过与全球供应商开发合作体系，降低分销和经销环节的成本。

在完成采购后的物流环节上，商超行业目前主要有自建物流、供应商配送、以及第三方物流这三种货物配送方式p2p合约。其中，不同品类的物流供应链长度不同。规模较大的外资或本土大型连锁超市通常会在全国范围内自建物流中转中心，对生鲜产品及总部统采的商品进行高效配送。但对于一些较小规模的商超企业，大部分品类的商品通常都由供货厂商或第三方物流进行货物配送。

五、商超供应商运营模式战略

结合供应链各环节和超市自身的经营方式来看，超市在供应商运营模式上主要有以下战略p2p合约。一是供应商要多品牌经营，除生鲜产品等直供或直采商品，超市供应商对某一特定品类通常需要经营多种品牌，尤其是要获得知名品牌、市场需求量大的品牌经营权，因为单一品牌及较小营业额通常难以支撑供货商的运营成本，多品牌共同经营能使供应商实现资源利用最大化，实现资金运转的高效化。二是多渠道销售，对供应链上的二、三级供应商来说，只有连接的超市营业规模和目标客户覆盖面更广才更有市场优势，不断提高供货量，进而提高销量，稳定供货渠道。

六、商超行业供应链金融现状

（一）商超行业供应链金融需求分析

就资金流转来看，整个商超行业供应链上，生产厂商和大型超市本身相对处于强势地位p2p合约。超市通过销货连接其下游的普通消费者，资金从普通消费者流入超市的方式为购货时现结，因此超市在自身经营情况良好时，有较为稳定的资金流入，但为提高库存量，以及年货的大规模采购，商超本身也有一定的资金融通需求。生产厂商通常要求经销商现货现结或预付款结算，在销路良好时，也有较为稳定的资金流入，但为了更好的扩大生产、新开厂房、增设流水线等，也会有一定的资金融通需求。

对于经营一些品牌商品的大型供货商而言，比如联合利华、宝洁等日化供货商，他们在供应链环节有一定话语权，对于一些中小供货商，尤其是非品牌商品的中小供货商，他们在整个供应链环节处于较为弱势的地位，供货商上游的厂商/经销商一般要求采购商款到发货或打款提货，而下游的商超通常也有一定的账期和结算周期，对账、开发票、付款等操作一般产生1-2个月的结算周期，整体而言，中小商超供应商融资需求较大，且需要短、频、快的资金融通方式来满足资金周转、存货周转的需求p2p合约。

因此，就整个商超行业的供应链融资特点来说，融资需求最大的往往是弱势节点上的中小商超供应商企业p2p合约。对在上下游交易中较为弱势的供货商来说，他们的资金占用量大，这部分资金占用主要表现为应收账款和存货。一般来讲，大型供货商或是大型生产厂家，他们更容易将来自供应链核心超市的应收账款进行质押从而获得银行的融资，解决流动资金的需求，但对整个供应链上的二、三级中小供货商企业来说，其固定资产、存货价值一般较小、变现能力不高，融资需求往往难以满足。

（二）商超行业供应链金融融资方式

目前在商超供应链上主要的融资方式是应收账款融资p2p合约。应收账款融资是以核心企业商超和上游的中小型供货商签订的供销合同项下所产生的应收账款作为质押物的融资方式，以应收账款为还款来源需要核心企业配合开出应收账款的证明单据。在供货商收到应收账款的证明单据和商超作出的付款承诺后，由银行、保理公司等机构进行审核，审核通过之后发放相应融资款，在应收账款到期后，核心商超企业将货款回款至指定银行账户偿还融资款，由此形成一个闭环。在实际业务操作中，这种融资方式也被称为保理，主要分行银行保理和商业保理。在商超企业供应链前端，保理商可以和商超企业的商贸类贸易商、生产型供应商、物流供应商开展保理业务；在商超企业供应链中端，保理商可以和商超企业开展核心企业保理业务和商铺租赁保理业务等多种类、多渠道的合作。

对于银行保理，银行做法较多的仍是利用核心企业，判断核心企业偿付货款的可靠程度，通知核心企业按指定路径回款，然后给予中小企业一定规模的融资，其实这也仅仅作为一种风险缓释手段，在实操环节，仍然要对于中小企业自身的还款能力加以调查p2p合约。在办理应收款质押的过程中，仍然存在不确定因素，比如核心企业是否会按照路径付款，其实很难监测资金的。

而商业保理业务涉及到转让应收款的难点更多的是集中在保理公司的融资问题，这也是国内多数保理公司业务没怎么开展起来的直接原因p2p合约。关于融资，很多保理公司已经探索的路子有发私募、与P2P公司合作、银行再保理等，其他的融资方法成规模的不多。保理公司的风控，是制约发展的另外一个因素，商业保理中应收款的真实性、合法性与可转让性都是较难把控的。保理业务真正能解决大众化企业的需求其实不多，尤其是在商超行业，供应商更是规模小、数量大、流通快、话语权弱，很难满足业务要求。

第二节、案例梳理：青岛银行打造“青银E链”商超供应链金融服务模式

【案例背景】伴随数字化发展浪潮，供应链金融也踏上了数字化转型升级之路p2p合约。如何更便捷的获取客户数据，组合不同的供应链服务场景，提供精准的金融支持，需要数字化赋能。青岛银行积极探索数字化供应链金融服务，通过数字化解构数据和服务流程，提升供应链金融服务效率。

【产品解析】商超企业的发展趋于连锁化经营，在产业链条中居于核心地位，但多数供应商资产规模及经营规模较小，资金需求难以满足p2p合约。针对当前商超供应商的经营现状，青岛银行积极打造优化连锁商超与供应商经营模式的“青银E链”商超供应链金融服务模式，一经推出便得到了市场的积极反馈。青岛银行将青银E链与大型连锁商超相结合，落地了济宁爱客多商贸的供应链融资业务。

一、“青银E链”业务介绍

“青银E链”商超供应链金融服务以商超为核心企业,以核心企业的上游供应商/品牌代理商为借款主体，并约定核心企业作为最终付款人的全线上无追保理供应链融资模式p2p合约。“青银E链”实现全线上申请、无纸化操作和T+0放款，业务模式突破传统融资产品中的现场尽调模式，为供应商提供合规、全线上、高效率的资金支持。大大提高了商超类企业产业链条各环节的运转效率。

（一）背景与金融需求

近年来，大型连锁商超呈现蓬勃发展之势，商超企业的发展趋于连锁化经营，单一商超企业围绕了一批品牌供应商，涉及行业广泛，门类众多p2p合约。

供应商企业数量庞大，且普遍资产规模及经营规模较小p2p合约。商超向供应商付款结算多为线下结算，流程较长，单次结算金额较小，但频率较高。供应商不仅应收账期长，其与上游厂商的结算方式多为款到发货，供应商需提前支付下月货款，造成供应商资金占用较多。

针对各级政府及监管部门提出的新要求，青岛银行近年来更加积极、坚定地推动产品创新，尤其在供应链金融方面持续发力，聚焦乡村振兴、绿色金融、普惠金融、产业链金融服务效率提升等重点领域，坚持以数字化转型为引领，在供应链金融服务方面大胆创新p2p合约。

（二）业务解析

针对当前商超供应商的经营现状，青岛银行打造“青银E链”商超供应链金融服务方案p2p合约。该产品方案通过青岛银行系统的定制化开发，以商超为核心企业,以为借款主体,并约定核心企业作为最终付款人的全线上无追保理供应链融资模式。

1、业务要素

2、业务优势

“青银E链”实现全线上申请、无纸化操作和T+0放款p2p合约。该业务模式突破传统融资产品中的现场尽调模式，依靠核心企业开立的电子确权凭证，使得供应商客户不需要通过繁琐的线下流程提报授信及融资申请。针对客户单笔金额小、资金需求频率高、放款时效性要求高、规模小等特点，青岛银行推出了商超供应商客户群定制化融资方案，采用了客户准入标准化、方案设计精准化、系统对接灵活化、客户服务定制化等创新做法，快速、批量为小微企客户提供线上便捷融资。该业务增强了小微客户、尤其是涉农小微企业客户获得信贷便捷度，有效提高企业管理水平，实现了业务可快速复制、推广的价值。

3、业务成果

本业务模式中的核心商超企业，为山东某商贸有限公司，该企业经过近二十几年持续经营，现已成为了区域内经营网点最多的超市零售企业，品牌效应日趋显现p2p合约。目前，该企业经营门店共计90多家，员工近1700余人，发展零售会员近30万人，已成为地区内经营门店最多的商业零售企业；2021年实现销售收入15亿元，逐步成为地区内零售行业的领军企业。尤其近几年，该企业全力推出社区门店，深入社区一线，带动了市场份额的快速提升，将青岛银行推出的“青银E链”商超供应链金融方案嵌入其经营、结算的管理流程中，在市场推广、客户体验等多方面受到高度评价。

自首笔供应商客户融资落地以来，该企业注册的供应商在三个月的时间即达214户，直接服务支持中小微企业100余户，支持农户或农产品加工企业30余户，大大提高了商超类企业产业链条各环节的运转效率，很好地支持了地方经济发展与乡村振兴，获得了广大供应商、商超企业及地方政府的认可与肯定p2p合约。同时，该产品模式具有良好的可复制性、可推广性，可在广大商超类企业中快速嵌入，大大提高服务范围，具有很好的经济效益和社会效益。

4、业务导向

“青银E链”商超供应链金融服务方案设计针对当前商超供应商的经营现状，青岛银行从自身系统研发着手，积极打造优化连锁商超与供应商经营模式的多方共赢合作方案p2p合约。该产品方案主要依托通过青岛银行系统的定制化开发，实际着手解决供应商资金周转压力出发，以提高产业链整体运行效率，以合规操作为基础，为客户提供最快捷、方便的产品服务方案，同时结合商超核心企业所处产业链及地理位置特点，结合国家乡村振兴战略，通过契合商超行业的定制化供应链金融方案在产业振兴方面实现突破，符合产业兴旺、生活富裕等国家乡村振兴战略的整体要求。

二、青岛银行供应链数字化的实践

1、多维探索数字化应用

青岛银行最早起步的数字化探索正是定位在零售业务板块p2p合约。2018年，青岛银行与知名互联网公司合作，构建“金融级移动开发平台”，并先后发布手机银行6.0、零售智能营销、智慧网点等多个应用，具备了数字化运营、快速迭代的基础，实现了集中式系统架构向分布式、微服务的转变。

2020年，青岛银行率先在全辖网点覆盖5G网络，并打造山东省内首家“5G+生态”智慧银行体验店，同时在全辖布局智慧网点，复杂柜面业务提速75%以上，交易替代率达90%，极大的缓解了柜面压力p2p合约。青岛银行“5G+生态”智慧银行荣获工信部“绽放杯”5G应用大赛优秀奖等多个行业内重量级奖项。

以手机银行和智慧网点为重点建设渠道，青岛银行加快推动移动金融战略转型p2p合约。截至2022年6月末，青岛银行手机银行用户达420余万户，较上年末增加37.09万户，增长9.59%。在消费金融领域，青岛银行先后发行美团信用卡、车主卡无界白金卡等信用卡产品，上线信用卡远程面签功能，丰富信用卡业务服务新场景，助力信用卡业务多元化服务。截至2022年6月末，青岛银行信用卡累计发卡超330万张，较上年末增长11.97%。

2、全力打造数字金融生态

随着产业与数字科技融合的日益加速，企业不断重塑着自身的经营方式和竞争生态，向数字化、网络化、智能化的方向加速演进p2p合约。青岛银行加速推进金融科技创新和应用，全面提升金融科技在渠道拓展、场景服务、产品创新、流程优化等方面的业务价值，加速推进数字化转型进程。

近年，青岛银行聚焦数据治理，不断增强智能营销、客户分析、业务发展和风险防控的战略支撑能力，先后投产“企业知识平台”“对公智能营销系统”“零售智能营销”“商业智能数据分析平台”“金融知识图谱应用系统”“金融知识智能服务平台”等系统，其中多项研究课题获得中国银保监会信息科技风险管理课题一类、二类成果奖p2p合约。

青岛银行还以对公智能营销管理平台和对公线上营业厅项目建设为抓手，实现了对公数字化转型战略开局破题，深入打磨线上业务流程，着力打造极致的客户体验，实现线上、线下营业厅以及对公业务综合运营平台三位一体的对公业务数字化运营体系p2p合约。

青岛银行的服务是金融业的标杆p2p合约。以智能化、数字化升级为契机，青岛银行致力于打造“产品体验+服务体验”双轮驱动服务管理新模式，推动服务数字化转型。目前，青岛银行引入了行业领先的用户体验评价体系，深入客户“服务旅程”，以数据驱动挖掘客户之声，发布服务体验靶向管理改进举措，实现全年网点现场投诉同比下降45%的良好态势。同时，顺应数字化转型趋势，青岛银行加快智能AI机器人多场景应用，智能客服机器人自2019年上线，数字员工总服务量突破300万，进一步扩大了服务边界。

3、数字化赋能普惠金融

服务小微是地方法人银行的主责，近几年间，通过数字化赋能，青岛银行普惠金融“风生水起”，为服务实体经济贡献“青银力量”p2p合约。

开发适合小微的多层次线上信贷产品是青岛银行逐力数字化的重要方向p2p合约。2022年6月，由青岛银行自主研发的首款对公的纯线上产品“青银税e贷”正式上线，这是一款基于小微企业涉税信息，运用大数据技术进行分析评价，采用全线上自助贷款流程办理的业务。“青银税e贷”仅仅只是青岛银行“小微企业线上贷款”产品方阵中的一款。

“小微企业线上贷款”是青岛银行信贷业务数字化、智能化、线上化发展应时应势诞生的实践成果p2p合约。青岛银行相关负责人表示，“我们通过建设互联网融资平台支持线上贷款业务，制定一体化线上信贷及风控解决方案，实现小微企业贷款业务从线下到线上、从人工到自动化、智能化的转型。”

近期青岛银行数字供应链金融服务平台入选2022年度金融科技创新应用优秀案例名单p2p合约。这是青岛银行聚焦普惠金融，坚持以数字化转型为引领在供应链金融服务方面的又一突出成果。目前，青岛银行构建了以“一带一路欧亚班列”供应链金融和“青银E链”商超供应链金融案例为代表的数字供应链金融服务平台，可以实现对核心企业上下游产品全覆盖，能够满足客户多场景的供应链融资需求。今年以来，青岛银行数字供应链金融服务平台已为1200余户客户提供融资服务，累计放款超30亿元，全力支持企业尤其是普惠型小微企业发展。

4、筑牢数字风控防线

近年来，随着国家职能部门及监管部门对网络安全要求日益加强，青岛银行持续强化网络安全管理，提升风险合规管理水平和网络安全防御能力，逐步构建全行数字化安全体系，为本行创新发展筑牢网络安全之盾p2p合约。

2022年初，青岛银行“小鹰账户管家”一期正式上线，这是该行继自主开发并上线鹰眼360智能风险监控平台之后，在数字化风控方面又一有力举措p2p合约。据介绍，“小鹰账户管家”实现了高风险目标追踪、涉案账户管理以及账户关联关系查询三个功能，账户风险管理数字化程度再次行业领先。疫情期间，“小鹰账户管家”项目对近80户高风险账户建立跟踪模型，对近2500户可疑账户进行系统自动挖掘和排查，有效提升账户风险控制的效率和精准也用卓越的实力守护了人民群众的“钱袋子”。

前期，青岛银行打造的“鹰眼360”智能风险监控平台，截至今年9月末，已识别出客户风险案例15143个，获得国家版权局颁发的软件著作权证书；该行打造端到端一体化金融交易风险智能管控平台，荣获青岛市金融学会“2021年青岛市优秀金融科技应用项目评选”一等奖p2p合约。

三、青岛银行优化营商环境的实践

1、无纸化操作实现当日放款

业务流程支持全线上操作，供应商从注册账号、客户建档、信息维护、融资申请、到最终放款，全流程均实现了无纸化操作p2p合约。供应商客户收到核心企业开立的电子确权凭证后，只需将符合青岛银行融资要求的发票、销售合同等贸易背景资料通过线上系统上传，经由分支行及总行人工审核后，即可实现T+0快捷融资,有效提高了商超及供应商客群所在的供应链及产业链的整体运行效率。

2、定制化金融方案优势明显

在分析商超及供应商客群所处产业链的支付结算特点的基础上，针对客户周转率高、单笔金额小、资金需求频率高、结算账期较短、放款时效性要求高等，青岛银行推出了商超供应商客户群定制化融资方案，采用了客户准入标准化、方案设计精准化、系统对接灵活化、客户服务定制化等创新做法p2p合约。在用户需求智能化方面，青岛银行已上线使用了发票自动核查、无需人工核验功能，中登网自动登记、合同智能查询、买方付息等定制化的完善功能已在持续推进。

3、批量满足小微企业融资需求

多数供应商客户规模小，其中近80%以上为“首贷”客户，通过线上快速实现便捷融资，有力解决了小微企业回款缓慢、融资困难的问题p2p合约。通过精选客户、细致管理，以标准化流程倾斜配置信贷资源，增强了小微客户的获得信贷便捷度，形成了可快速复制、易传播推广的典型样板，对推动省内同类型企业金融服务具有引领示范作用。

4、显著提高核心企业管理质效

商超类供应商客户基数大，会计日常支付工作量大，通过电子凭证支付货款，集中管理，大幅提高财务管理水平，并通过平台大数据侧面筛选优质供应商客户，间接提高商超管理水平和综合收益，从而提高整体产业链的运行效率p2p合约。

5、向农户输血p2p合约，助力乡村振兴

通过深入、紧密的合作，青岛银行紧跟商超企业未来的发展布局，逐步打开蔬菜、禽蛋、水产等供应商属农户、农产品加工、农业科技等企业，支持农村就业，发展普惠金融，助力乡村振兴p2p合约。

预计下一步，青岛银行将继续秉承总行“打造服务温馨、风管坚实、科技卓越的特色银行”的发展理念，以服务地方经济为己任，不断打造特色服务体系，完善金融服务，努力为地方经济持续快速发展提供坚实的金融支持p2p合约。

第三节、同业对比：部分银行供应链金融数字化转型业务梳理

由上述梳理可以看出p2p合约，当前我国商业银行在供应链金融的助力下商贸供应链金融的优点：

一、以电商企业为主力

在发展供应链金融上，电子商务平台因拥有大量上游供应商贸易的商流、物流、信息流和资金流等数据，对于交易信息的获得比传统的商贸流通业更便捷，在互联网及各种科技的加持下，电商企业对数据的分析处理能力也在不断提高，相应的供应链金融生态系统也在逐步稳定，利用大数据和信息闭环也能有效消除信息不对称等问题，总的来看，电商企业比传统零售业在发展供应链金融上更具优势p2p合约。除此之外，我国商贸企业在转型之路上已经有越来越多的传统企业在向电子商务靠拢，电子商务在此时代得到快速发展。因此，无论在现在还是不久的将来，我国商贸供应链金融都将持续以电商企业为主力进行发展和创新。

二、采取保理融资模式

商贸企业在运行过程中，为促进自身发展及维护供应链的稳定性，与链条上其他企业的赊销行为会越来越多，由此产生的应收账款数量也会逐步增加p2p合约。利用应收账款进行融资是一种高便利、低成本、低门槛的方式，且就目前实际情况来看，实施条件相对成熟，因此，在资产证券化时，将应收账款作为基础资产是大势所趋。在保理融资方式下，保理商作为原始权益人通过买入应收账款，发挥了以下优势：一是将中小企业的风险有效地进行了转移；二是增强了应收账款的流动性，为中小企业提供了资金；三是为整个资产支持专项计划提供了相关服务。

第四节、业务拓展：商业汇票在商超行业供应链金融中运用

一、商超行业供应链金融供给现状

目前在商超供应链上主要的融资方式是应收账款融资p2p合约。应收账款融资是以核心企业商超和上游的中小型供货商签订的供销合同项下所产生的应收账款作为质押物的融资方式，以应收账款为还款来源需要核心企业配合开出应收账款的证明单据。在供货商收到应收账款的证明单据和商超作出的付款承诺后，由银行、保理公司等机构进行审核，审核通过之后发放相应融资款，在应收账款到期后，核心商超企业将货款回款至指定银行账户偿还融资款，由此形成一个闭环。在实际业务操作中，这种融资方式也被称为保理，主要分行银行保理和商业保理。在商超企业供应链前端，保理商可以和商超企业的商贸类贸易商、生产型供应商、物流供应商开展保理业务；在商超企业供应链中端，保理商可以和商超企业开展核心企业保理业务和商铺租赁保理业务等多种类、多渠道的合作。

对于银行保理，银行做法较多的仍是利用核心企业，判断核心企业偿付货款的可靠程度，通知核心企业按指定路径回款，然后给予中小企业一定规模的融资，其实这也仅仅作为一种风险缓释手段，在实操环节，仍然要对于中小企业自身的还款能力加以调查p2p合约。在办理应收款质押的过程中，仍然存在不确定因素，比如核心企业是否会按照路径付款，其实很难监测资金的。

而商业保理业务涉及到转让应收款的难点更多的是集中在保理公司的融资问题，这也是国内多数保理公司业务没怎么开展起来的直接原因p2p合约。关于融资，很多保理公司已经探索的路子有发私募、与P2P公司合作、银行再保理等，其他的融资方法成规模的不多。保理公司的风控，是制约发展的另外一个因素，商业保理中应收款的真实性、合法性与可转让性都是较难把控的。保理业务真正能解决大众化企业的需求其实不多，尤其是在商超行业，供应商更是规模小、数量大、流通快、话语权弱，很难满足业务要求。

二、商业汇票在商超行业供应链金融的运用模式

商超市场竞争已不再是单体间或一个环节的竞争，而是一个产业链甚至是多条不同内容的链条的组合竞争p2p合约。从纵向看，可简化为生产商、供应商、经销商的一条链；从横向上看，则是资金链、商品链、物流链、信息链的高度融合。总体而言，商超行业在经营和财务上具有以下特点：

一是应付账款规模大p2p合约。按照商超行业应付账款占负债比例在40-60%区间来看，全行业的应付账款规模大约在1600-2400亿元之间，全国超市企业约5000多个，而18家上市商超企业的应付账款规模在400-500亿之间，占全行业的四分之一左右。

二是存货周转慢p2p合约。在商超百货企业中尤其是大中型百货企业，存货成本占了很大部分的现金流，国内超市在2013年至2015年期间库存周转天数维持在50多天，部分超市企业的存货周转天数高达60天至90天，相比之下，美国超市企业的平均水平在30天左右。

三是融资渠道受限p2p合约。调研显示，绝大多数商超企业认为“融资渠道受限”是目前最大的挑战。业务发展主要依靠自身业务盈余和股东后续投资进行内生式增长。零供财务关系紧张导致供应商的回款情况并不乐观，甚至会出现扣款严重的问题，导致双方财务对接比较紧张。“拥有高效的支付流程”已成为供应商最关心的问题。超市与供应商大多还处于讨价还价的简单交易阶段，由于没有增量的利润出现，双方未能形成合作共赢的局面。

三、票据在商超行业供应链金融中的运用模式

票据兼具支付、结算、融资、投资功能，根据供销双方的交易地位、供求关系，可将应付账款票据化，将票据业务融入到供销双方的贸易过程中，顺着供应链条将银行或商业信用传递下去，将应付账款转为应付票据，优化支付结算方式，提高融资效率，降低融资成本p2p合约。商超企业可以选择签发商业汇票，尤其是商业承兑汇票来支付结算，充分运用企业自身的商业信用，在供应链条上传递商业信用，缓解现金支付压力，也为自身或其上游供应商提供了更多的融资渠道，如票据贴现、质押、票据池等，充分利用存货价值、信用转移方式，解决供销双方在存货控制、资金支付方面的矛盾。总之，票据业务可根据整个供应链上下游关系，灵活地介入到其中的任一环节，将票据独具有的支付、结算、融资、投资功能在链条上充分运用起来，从而使整个链条高效运转。

商超企业（核心企业）p2p合约。基于大型商超企业的强信用、应付账款，以及商品销售资金的回款周期，商业银行对大型商超企业一般可以直接授信，或者通过大型商超企业资金池质押的方式给予银行授信，在商超企业与供货商完成对账后，供货商开出发票，商超企业一方面可以签发银承支付流转至上游供应商，票据可随着供应链条继续支付流转，也可在持票人有资金融通需求时，找商业银行办理贴现或质押贷款。

另一方面可由大型商超企业基于自身的强信用，签发商票支付流转至上游供应商，将核心企业的商业信用在供应链条上层层传递，在持票人有资金融通需求时，可找商业银行办理商票保贴或质押贷款等业务，占用商业银行给予大型商超企业的商票保贴额度，并且可以选择买方付息/付费的方式由大型商超企业承担实际融资成本p2p合约。此业务模式将大型商超企业的应付账款快速转为应付票据，美化商超企业报表，降低财务成本，为上游中小供应商企业缩短应收账款期限，提供多元化融资渠道与方式，充分利用核心企业信用融资，降低融资成本。

商超供应商p2p合约。相对而言，上游中小供应商企业在链条中处于相对弱势地位，手上有着大量的应收账款，同时又积压着一定的存货，资金周转十分紧张。对于商超供应商而言，可从建立票据池、引入保理公司以及存货/预付款融资三个方面来运用票据解决企业融资难问题。

第一种，建立票据池p2p合约。商超供应商企业在整个链条中处于相对弱势地位，为了加快资金周转，减少应收账款积压，经常会收到很多银票、商票或者财司票，并且票据承兑人不一、金额不等、期限错乱，为了有效解决加快库存票据的周转流通，商超供应商企业可以向银行申请票据池业务，将符合银行准入要求的银票、商票、财司票等入池质押，生成可使用的质押额度，在与其上游支付结算时，可根据结算方式提用银票、商票、流贷、信用证等等，有效盘活商超供应商企业的库存商业汇票，提前收回应收账款，解决资金占用压力，提高货物周转率。

第二种，引入保理公司p2p合约。商超的上游中小型供货商或生产厂，所产生的应收账款普遍金额小、单量大、周期短，最普遍的融资方式还是以应收账款质押融资，但由于大型商超类企业在格式合同中都有债权转让的限制性条款，供应商对确权要求难以操作，且对保理信息化平台要求很高，对于此类情况，结合商业汇票天然确权的特性，可以通过引入保理公司+商票的形式完成应收账款融资，解决核心企业确权问题。具体操作如下：

供应商与商超企业签署货物供销合同，商超企业签发商票用于支付供销合同项下应付款，供应商将商超企业的应收账款整理打包，与商业银行已经准入授信的保理商签署保理合同，转让应收账款，同时保理项下的商票背书转让至保理商，保理商支付供应商保理融资款，最后商业银行核实保理业务的真实性，为保理商办理票据贴现p2p合约。

第二种，存货/预付款融资p2p合约。商超经销商（图中供应商）为做好自身货物储备，加快自身货物周转，常需准备提前备好存货，对于强势的厂商，基本会要求现款现结或预付款结算。针对此种情况，厂商、经销商、商业银行可签署三方协议，约定经销商向商业银行申请承兑，签发银票据支付至厂商，产商收到银承后，按照合同约定将货物发货至商业银行指定的第三方平台仓库监管储存，经销商还款后，由第三方平台发放相应金额的货物至经销商，厂商收到票据后，可继续支付流转，也可向商业银行申请贴现，办理票据池等业务。

四、票据融资在商超行业供应链中的优势

票据融资可提升中小商超供应商企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通p2p合约。商超行业涉及的中小企业很多因为难以满足商业银行贷款标准与等级，很难从银行及时补充流动资金。同时，各商业银行在加强风险管理后，又纷纷出现惜贷现象。这样一来，就使得资金的需求和供给陷入了两难的境地。票据融资则有利于解决这个问题：商业银行通过对商业汇票的承兑、贴现将原来计划投放贷款却放不出去的资金不断输入票据这个较为安全的市场。商业银行在投放贴现资金后，可以拿票据向央行办理再贴现，或在票据二级市场转卖流转，这样从央行到商业银行再到企业的货币通路就打通了。另外，票据融资过程中还可以进一步引进银行信用，将银行信用与商业信用有机地结合起来，比如请金融机构担任票据的保证人或付款人，从而提高商业信用，增加中小企业利用商业信用融资的机会。

票据融资可有效降低中小商超供应商企业的融资成本，让中小商超供应商企业不受企业规模限制而快速筹集资金p2p合约。目前银行的信用评级标准主要是按国有大中型企业的分类设定的，导致中小企业因达不到信用等级标准而不能顺利申请到贷款。采用商业汇票贴现融资，则基本不受企业规模的限制，中小企业可轻松地“用明天的钱赚后天的钱”，尤其是在商超行业中，票据融资极大地提高了资金周转、存货周转的效率。持有未到期商业汇票的中小企业若急需资金，可立即到银行办理贴现，利用贴现所得资金组织生产，从而创造高于贴现利息的资金使用收益；也可以向商业银行申请建立票据池，将手上期限不一、金额不等、信用参差的票据入池质押，进而转为签发银承、提取流贷等方式支付生产经营的需求，大大降低财务成本，盘活存量票据。

五、票据融资在商超行业供应链中应注意的风险点

企业信用风险p2p合约。受票据融资套利诱惑，一些企业和银行无视法律法规与监管要求，通过贴现未到期的银行承兑汇票，将贴现资金直接转存保证金，签发高额银行承兑汇票，虚增银行存款；还有的企业利用金融行业的竞争，在不同银行开立保证金账户签发银行承兑汇票，通过其他商业银行贴现，再转回贴现资金循环开票，套取银行资金。银行保证金规模的增长和企业获取其信贷需求的满足，看似实现双方共赢，但却放松了对企业自身信用的审核，一旦某个资金环节出现问题，就会引发承兑风险和银行流动性风险。

1、贸易背景审查不严

目前商业银行对此类关联企业票据交易还缺乏严密的监督和控制，对关联企业相互提供担保以及关联交易真实性风险认识不充分，没有制定有效防范票据业务中关联交易风险的制度和操作程序p2p合约。甚至部分商业银行为追求票据业务量的增长，无视《票据法》的规定，对商品交易的真实性把关不严，放松、甚至放弃了汇票是否具有真实贸易背景的审查，违规为无真实贸易背景的出票人和贴现申请人签发、贴现商业汇票。有的商业银行甚至伙同承兑申请人利用复印技术，或伪造、变造虚假合同、过期失效的合同，或要素不全的合同，为其签发、贴现商业汇票，或同一合同重复承兑、超合同金额承兑，套取银行资金，一旦资金链断裂，发生债务危机的不仅仅是一个企业，受冲击的也不仅仅是一家银行，其影响将是系统性的，，故加强票据签发、贴现的贸易背景真实性审查至关重要。

2、资金流向风险

货币资金的逐利性使得部分企业和银行并没有将票据融资所得资金投入生产经营进行信贷合理调控等实际需求，而是根据社会经济市场热门行业发展进行投机性操作p2p合约。通过虚开增值税发票，制造虚假关联交易和销售合同等各种不正当手段，签发商业汇票贴现融资取得短期资金，投入高风险市场以获取高额利润，融资资金的不合规流向，极易引发局部行业过热，投入到虚拟经济或高风险行业，最终将可能导致泡沫经济的风险。

第五节、业务指引：银行进行供应链金融数字化建议

随着金融科技的不断发展，银行等金融机构愈发重视以客户需求为出发点的产品设计和销售方式，不断加速创新能力建设，驱动自身服务转型与数字化升级p2p合约。未来金融科技将继续与供应链金融业务深度融合，为银行供应链金融业务带来全新业务服务模式，创造巨大价值。

一、关键业务数据线上流转p2p合约，降低实操人员工作难度

通过搭建供应链金融服务系统平台，产业链上各参与方、金融机构、监管部门之间在保障数据隐私的前提下共享业务数据，使得高质量数据实现线上化流转p2p合约。

基于大数据分析技术，银行等金融机构可对线上关键业务数据进行建模计算，实现对融资企业的主体信用、交易信用的全方位刻画，帮助业务人员高效识别融资客户，降低业务办理难度和成本，加快贷款审批流程p2p合约。同时，大数据分析与物联网技术相结合，使得物流、商流、信息流、资金流整合统一，银行业务人员能够有效管理贷后质押物和把控资金去向，使整个交易过程变得更加透明、更加可视化。

基于区块链分布式账本技术，将债权凭证、合同、发票/付款信息等关键数据上链，形成一套多方共享的区块链数字凭证，具有已确权、可拆分、可流转、可持有到期、可融资、可溯源、不可篡改等特点p2p合约。

基于这些可信数字凭证，银行节省了大量线下尽调和审核成本，降低了实操人员的工作强度及工作难度，也降低了其业务边际成本，效率大大提高p2p合约。并且，在贷后还款环节，区块链智能合约技术可自动实现逐级清分，资金清分路径实现了有效固化和完全自动化闭环流转，银行实操人员可以线上追踪资金流向并有效、高效地监督企业按约还款。

二、保障流转中业务数据的真实性p2p合约，助力风控合规工作

基于物联网设备对有价值数据进行实时采集，排除人为因素干扰，保障数据可靠性p2p合约。而且，每个物联网设备拥有唯一网络可识别身份，结合密码学加解密和数字签名技术，能够进一步保障数据流可信安全地在线上流转。

尤其是在动产质押融资领域，配有物联网传感设备的质押品监管仓库可以实现对动产存货的识别、定位、追踪、监控等系统化、智能化管理p2p合约。而人工智能技术还能发现仓储运输过程中的潜在问题并适时警报，助力银行等金融机构全方位实时感知和监督质押品状态，牢牢把握各环节风控。

此外，基于区块链底层技术的支持，对包括银行等金融机构在内的所有链上节点来说，所有相关业务的协作都是基于密码学算法、分布式执行既定逻辑运算来完成的p2p合约。也就是说，银行在无需知道企业客户具体数据的情况下，便可验证出该客户是否符合该行风控标准，科学做到数据的“可用不可见”。

基于此，将物联网技术与区块链底层逻辑相结合，在保障企业交易隐私的前提下，使得各参与方在自身可控范围内放心分享真实可靠的关键业务数据，有效实现安全可控的链内信息共享，保障业务数据流转过程中的真实有效性，为供应链金融业务过程中的风控及合规工作提供有力的数据支撑p2p合约。

三、盘活优质客户资源p2p合约，拓展业务服务范围

由于供应商体量差异大、背景复杂，囿于风控压力和政策要求，银行难以基于单笔金额较小的交易提供供应链金融服务p2p合约。但大数据分析技术对融资企业信用评估进行全方位刻画，可助力银行等金融机构识别优质的目标客户。

再结合区块链底层技术，在保障数据不可篡改、可溯源的基础上，降低业务边际成本并提高服务效率，使得小额融资需求也能实现线上融资业务申请的办理p2p合约。

基于此，银行等金融机构获取了更多中小微企业客户，挖掘、盘活了这些潜在的优质客户资源，实现从一级供应商扩展至二级、三级等多级供应商的业务服务范围p2p合约。

其中，很多小微企业作为N级供应商或经销商，对流动资金的需求往往很高，却由于信用评级较低而无法得到银行融资p2p合约。金融科技赋能下的新供应链金融模式能够帮助银行等金融机构快速锚定强融资需求用户，通过向其收取比核心企业相对高一点的利率，并基于核心企业的债务来获得来自中小微企业的收益，而且风险得以有效控制。

四、金融产品多样化p2p合约，有效释放全链条融资能力

围绕海量的身份数据和交易数据，银行等金融机构可通过人工智能技术实现智能客服的个性化客户服务，既降低运营成本，又提升融资客户的服务体验p2p合约。同时，通过大数据分析洞察用户风险等级，有针对性地提供融资服务。此外，基于深度学习技术和神经网络算法，还可提升产品个性化设计、全渠道获客、客户精准运营等多环节服务能力。

基于此，再融合区块链分布式账本技术，银行等金融机构能够实现在风险可控范围内触达更多客户，并联合链上的其他节点成员一起为客户提供定制化金融服务，满足客户个性化需求p2p合约。未来，随着区块链底层技术进一步突破瓶颈、监管框架以及行业标准进一步明确统一，国内会有更多区块链金融应用场景“浮出水面”。

随着ABCDI（人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网）技术与供应链金融业务场景的进一步穿透和融合，银行等金融机构将为企业提供更多样化的融资产品服务和解决方案，满足不同融资需求，实现全链条融资势能的有效释放p2p合约。